專(zhuān)用車(chē)主要上市公司：福田汽車(chē)（600166）、江淮汽車(chē)（600418）、長(cháng)安汽車(chē)（000625）、東風(fēng)汽車(chē)（600006）、三一重工（600031）、中國重汽（601989）
本文核心數據：研發(fā)投入及占比、營(yíng)業(yè)收入、凈利潤、專(zhuān)用車(chē)營(yíng)業(yè)收入、產(chǎn)銷(xiāo)量、銷(xiāo)售區域占比
目前，在中國專(zhuān)用車(chē)市場(chǎng)中，有三家企業(yè)呈現“三足鼎立”的局面，他們分別是中國重汽（601989）、東風(fēng)汽車(chē)（600006）和福田汽車(chē)（600166），三家企業(yè)在專(zhuān)用車(chē)業(yè)務(wù)上的布局歷程如下：
依據公司官網(wǎng)顯示，中國重汽、東風(fēng)汽車(chē)和福田汽車(chē)的業(yè)務(wù)或產(chǎn)品類(lèi)型均主要為專(zhuān)用車(chē)。其中中國重汽主要進(jìn)行重型專(zhuān)用車(chē)制造和銷(xiāo)售，而東風(fēng)汽車(chē)的生產(chǎn)重點(diǎn)放在了輕型商用車(chē)上，福田汽車(chē)則全方位布局輕中重型卡車(chē)。且根據公司2020年年報顯示，中國重汽的重卡銷(xiāo)量在全國處于領(lǐng)頭羊，福田汽車(chē)的輕卡保持行業(yè)第一，而東風(fēng)汽車(chē)則在積極進(jìn)行專(zhuān)用車(chē)制造有關(guān)技術(shù)的革新。
根據公司官網(wǎng)的信息數據顯示，中國重汽的產(chǎn)品在物流類(lèi)、工程類(lèi)和作業(yè)類(lèi)專(zhuān)用車(chē)產(chǎn)品上均有布局；東風(fēng)汽車(chē)的專(zhuān)用車(chē)產(chǎn)品集中于物流類(lèi)和工程類(lèi)；福田汽車(chē)的產(chǎn)品更廣泛，不僅布局物流、工程和作業(yè)類(lèi)用車(chē)，且細分車(chē)輛產(chǎn)品更加豐富多元。
值得注意的是，在我國“碳中和”和“碳達峰”的大目標下，有關(guān)政策扶持新能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，新能源類(lèi)型專(zhuān)用車(chē)也在這股趨勢中，慢慢的變成為市場(chǎng)新星。目前，中國重汽尚未布局新能源專(zhuān)用車(chē)，而東風(fēng)汽車(chē)和福田汽車(chē)已經(jīng)布局新能源專(zhuān)用車(chē)，且兩者均布局純電動(dòng)類(lèi)型新能源專(zhuān)用車(chē)。
從產(chǎn)業(yè)鏈上下游延伸情況去看，中國重汽和東風(fēng)汽車(chē)均在上游有所布局，三家公司在下游均無(wú)布局。
僅中游市場(chǎng)來(lái)看，福田汽車(chē)的產(chǎn)品品種類(lèi)型最多，但是尚未布局產(chǎn)業(yè)鏈上下游，對于上游議價(jià)能力較弱，業(yè)務(wù)布局整體不占優(yōu)勢；而東風(fēng)汽車(chē)的產(chǎn)品品種類(lèi)型相對中國重汽更多，并布局新能源專(zhuān)用車(chē)，且上游布局更為豐富。因此，東風(fēng)汽車(chē)的業(yè)務(wù)布局更加多元。
從公司的研發(fā)投入來(lái)看，2018－2020年，三家公司的研發(fā)費用波動(dòng)上升；東風(fēng)汽車(chē)和福田汽車(chē)的研發(fā)費用占比波動(dòng)下降，中國重汽的研發(fā)費用占比則呈現上升趨勢。2020年，福田汽車(chē)的研發(fā)投入高達18．34億元，占據營(yíng)業(yè)收入的3．17％；其次是中國重汽，研發(fā)投入達到4．67億元，占據營(yíng)業(yè)收入的0．78％；東風(fēng)汽車(chē)研發(fā)投入達到3．87億元，占據營(yíng)業(yè)收入的2．82％。
綜合來(lái)看，福田汽車(chē)在研發(fā)投入金額及占比上均高于中國重汽和東風(fēng)汽車(chē)。依據公司年報顯示，福田汽車(chē)加大對高端重卡、高端中卡、高端輕卡、中端皮卡、中端輕客等新產(chǎn)品及新能源、智能網(wǎng)聯(lián)、輕量化、場(chǎng)景工況研究等方向的技術(shù)探討研究與開(kāi)發(fā)投入，因此研發(fā)方面金額最大。
2018－2021年，三家公司的營(yíng)業(yè)收入和凈利潤均波動(dòng)上升。2020年，中國重汽的營(yíng)業(yè)收入最高，達到599．4億元；其次是福田汽車(chē)，實(shí)現營(yíng)業(yè)收入577．7億元，東風(fēng)汽車(chē)實(shí)現營(yíng)業(yè)收入137．3億元。凈利潤方面，中國重汽的凈利潤最高，達到18．8億元；其次是東風(fēng)汽車(chē)，凈利潤達到5．5億元；福田汽車(chē)的凈利潤達到1．5億元。
根據公司年報顯示，2020年，中國重汽公司克服疫情影響，率先實(shí)現復工復產(chǎn)。在物流車(chē)板塊，實(shí)現普貨運輸、大宗原材料運輸市場(chǎng)突破。在工程車(chē)板塊，聚焦標載城建渣土、混凝土運輸以及公路運輸自卸，推廣法規版、輕量化版車(chē)型?；谝陨显?，中國重汽在2020年營(yíng)收及凈利潤上表現亮眼。
從銷(xiāo)售區域來(lái)看，三家公司的主要銷(xiāo)售區域均為中國大陸。目前，中國重汽和東風(fēng)汽車(chē)僅進(jìn)行中國大陸地區的業(yè)務(wù)，而福田汽車(chē)有8％的銷(xiāo)售占比來(lái)自海外市場(chǎng)。
因此，福田汽車(chē)的國際化布局進(jìn)行較好，已經(jīng)拓展業(yè)務(wù)至海外市場(chǎng)；中國重汽和東風(fēng)汽車(chē)的海外業(yè)務(wù)亟待開(kāi)發(fā)。
從產(chǎn)銷(xiāo)量數據分析來(lái)看，福田汽車(chē)的產(chǎn)銷(xiāo)量表現最好。2020年，福田汽車(chē)的專(zhuān)用車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量均為最高，分別達到64．88萬(wàn)輛和63．04萬(wàn)輛。其次是中國重汽，產(chǎn)銷(xiāo)量分別為18．01萬(wàn)輛和20．61萬(wàn)輛；東風(fēng)汽車(chē)的產(chǎn)銷(xiāo)量分別為15．33萬(wàn)輛和14．99萬(wàn)輛。
從產(chǎn)品占比來(lái)看，福田汽車(chē)的產(chǎn)品品種類(lèi)型最為豐富。輕型專(zhuān)用車(chē)為東風(fēng)汽車(chē)和福田汽車(chē)的主要銷(xiāo)售產(chǎn)品，中國重汽的整車(chē)銷(xiāo)售均為重型專(zhuān)用車(chē)。從某些特定的程度上，中國重汽對于重型專(zhuān)用車(chē)的依賴(lài)程度較高，且結合上文，中國重汽尚未布局新能源專(zhuān)用車(chē)領(lǐng)域。因此中國重汽的產(chǎn)品布局亟待加強。
在專(zhuān)用車(chē)行業(yè)中，研發(fā)投入和自主產(chǎn)品品種類(lèi)型體現了企業(yè)的研發(fā)能力，產(chǎn)銷(xiāo)量反應了企業(yè)專(zhuān)用車(chē)產(chǎn)品的市場(chǎng)接受度；而營(yíng)業(yè)收入能反應企業(yè)的經(jīng)營(yíng)概況。
基于前文分析結果，前瞻認為，根據中國重汽、東風(fēng)汽車(chē)和福田汽車(chē)三家企業(yè)的綜合得分，福田汽車(chē)憑借在中游產(chǎn)品最豐富、研發(fā)投入最高和銷(xiāo)售區域國家化等優(yōu)勢指標。目前，領(lǐng)跑專(zhuān)用車(chē)行業(yè)的企業(yè)是福田汽車(chē)。
以上數據參考前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國專(zhuān)用車(chē)行業(yè)深度調研與投資戰略規劃分析報告》，同時(shí)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)大數據、產(chǎn)業(yè)研究、產(chǎn)業(yè)鏈咨詢(xún)、產(chǎn)業(yè)圖譜、產(chǎn)業(yè)規劃、園區規劃、產(chǎn)業(yè)招商引資、IPO募投可研、招股說(shuō)明書(shū)撰寫(xiě)等解決方案。
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